Rischio di Credito per TSMC: L’Impennata della Domanda Elettrica e le Sue Conseguenze
Come abbiamo riportato in alcune news recenti ( Furiosa AI abbandona Samsung per TSMC & Samsung 3nm GAA: Perdite in vista ) TSMC sta incrementando notevolmente le riuchieste di produzione di semiconduttori e chip da parte di aziende locali e non solo; questo aspetto, sicuramente positivo per l’azienda, potrebbe però avere un risvolto negativo.
Secondo un recente rapporto di S&P Global Ratings, infatti, la Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) affronta un rischio di credito dovuto all’elevata domanda di elettricità. TSMC è la più preziosa azienda taiwanese per capitalizzazione di mercato e uno dei principali consumatori di energia elettrica nel Paese. La relazione indica che il consumo elettrico di TSMC rappresenta l’8% dell’uso totale di Taiwan, mentre l’azienda accelera la produzione dei chip avanzati da 3 nanometri, con un’unità di wafer che richiede 40,5 chilowattora di elettricità nel 2023.
Situazione Energetica di Taiwan
Questa crescita nel consumo avviene mentre i dati forniti da TaiPower, l’ente elettrico statale di Taiwan, mostrano che la percentuale di riserve elettriche dell’isola fatica a raggiungere l’obiettivo governativo del 15%. La crescente necessità di energia da parte del produttore di chip continua a salire, nonostante la diminuzione del consumo elettrico delle famiglie taiwanesi.
Proiezioni Future: Il Futuro di TSMC e il Consumo Elettrico
S&P prevede che TSMC potrebbe arrivare a coprire quasi il 24% del fabbisogno elettrico di Taiwan entro il 2030. I dati compilati da S&P mostrano che il consumo elettrico di TSMC è più che raddoppiato dalla produzione di chip a 10 nanometri a quella a 3 nanometri, che ha iniziato la produzione di massa nel 2023. Nel 2016, quando la produzione a 10 nanometri era all’apice, il consumo elettrico era di circa 110 GW, corrispondente a poco più del 4% del consumo totale di Taiwan.
Nel 2023, il consumo si attesta intorno ai 250 GW, coprendo l’8% dell’uso elettrico dell’isola e quasi il 16% della domanda del settore industriale. Nello scenario più ottimista di S&P, si ipotizza che il fab possa arrivare a consumare 794 GW entro il 2030, con una crescita del 90% rispetto ai livelli del 2023. Lo scenario meno ottimista prevede un incremento del 50%, portando il consumo a 418 GW.
La Fabbricazione di Chip a 3 Nanometri: Un Impatto Esplosivo sul Consumo Elettrico
L’aumento della produzione di chip a 3 nanometri è alla base di queste previsioni di consumo elettrico esplosive. I limiti fisici della fabbricazione dei semiconduttori richiedono ai produttori di utilizzare lunghezze d’onda di luce più fini per stampare miliardi di circuiti su un wafer. Per le tecnologie commercializzate come sub 7 nanometri, è necessario l’uso di macchine EUV, che consumano più elettricità rispetto ai loro predecessori DUV.
Nel 2022, quando TSMC ha iniziato la produzione di massa dei chip a 3 nanometri, il consumo di energia per ogni strato di maschera equivalente a 12 pollici era di 27,7 KW. Con l’aumento della produzione nel 2023, il consumo è salito a 40,5 KW. Le vendite di TSMC nel 2022 hanno visto il 47% delle vendite provenire da nodi di 7 nanometri o superiori, scendendo al 42% nel 2023 e al 33% nel secondo trimestre del 2024.
Domanda di Chip e Capacità di Imballaggio
Inoltre, l’elevata domanda di prodotti AI ha spinto TSMC ad aumentare la propria capacità di imballaggio. L’imballaggio dei chip è una delle fasi finali della produzione e garantisce che il silicio possa essere utilizzato in GPU ad alte prestazioni per l’AI. Questo aumento della domanda elettrica avviene mentre Taiwan cerca di mantenere alte riserve di energia.
Tra il 2013 e il 2023, la percentuale di riserva elettrica operativa dell’isola ha superato l’obiettivo del 15% del governo solo in tre anni. Durante lo stesso periodo, il consumo elettrico di TSMC è cresciuto anche in momenti di diminuzione della domanda elettrica domestica. Nel 2023, il consumo elettrico di TSMC, pari a 232 GW, è stato più del doppio rispetto ai 90 GW di Intel e ai 125 GW di SK Hynix, secondo i rapporti di sostenibilità analizzati da S&P.
Conclusioni
Il futuro di TSMC è intrinsecamente legato all’evoluzione della domanda elettrica e alla capacità di Taiwan di sostenere la crescita del settore dei semiconduttori. Con l’aumento della produzione di chip avanzati e il continuo sviluppo di tecnologie AI, le sfide energetiche rimangono una questione cruciale per il mantenimento della competitività e della stabilità economica di Taiwan.
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